يعمل القانون التقليدي "الشراء بسعر منخفض و البيع بسعر مرتفع" بشكل جيد للغاية عند ارتفاع الأسواق المالية. إذا قمت بشراء أسهم في شركة "ABC" بسعر 100 دولار ثم قمت ببيعها بسعر 150 دولاراً، فهذا سيححق ربحاً بقيمة 50 دولاراً، مطروحاً منه أي عمولات أو فوائد.

و لكن، ماذا يحدث عندما لا ترتفع السوق؟ ماذا يحدث إذا كان السوق ينخفض؟ هنا يأتي دور البيع على المكشوف.

إذا اشتريت أسهم شركة "ABC" بسعر 100 دولار و انخفضت قيمتها إلى 50 دولاراً، فستخسر المال عند الشراء. أمّا البيع على المكشوف يجعل من الممكن الربح في سوق الأسهم الهابط، طالما أن السوق مستمر في اتجاهك، فإن صفقتك القصيرة (Short Sell) ستجني لك المال.

تداول البيع على المكشوف

في هذه المقالة، ستتعلم كل ما تحتاج إلى معرفته عن البيع على المكشوف في الأسواق المالية المختلفة.

    ما هو البيع على المكشوف؟
    طريقة البيع على المكشوف في الاسواق المالية؟
    تداول البيع على المكشوف عبر العقود مقابل الفروقات
    شرح البيع على المكشوف للأسهم
    ما هو أفضل وقت لتداول البيع على المكشوف؟
    أكثر الأسهم الأمريكية بيعاً في 2022
    الضغط القصير (Short Squeeze): طريقة أخرى للبيع على المكشوف
    استراتيجيات البيع على المكشوف في الاسواق المالية
    كيف تحمي نفسك من مخاطر البيع على المكشوف
    أسئلة متكررة حول البيع على المكشوف
    هل أحصل على توزيع أرباح الأسهم عند البيع على المكشوف
    ما هي الأسواق التي يمكنك بيعها على المكشوف؟
    لماذا يمكن منع البيع على المكشوف
    كيف يمكن البيع على المكشوف تحقيق التوازن في أسواق الأسهم
    شرح البيع على المكشوف: الخاتمة

ما هو البيع على المكشوف؟

البيع على المكشوف يتطلب سوق هبوطي لأداة مالية معينة فبدلاً من الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع، فإنك تبيع بسعر مرتفع و تشتري بسعر منخفض وتحقق ربحاً من الفارق السعري.

يعرف البيع على المكشوف أيضاً بالبيع القصير (Short Sell) أو الشورت.

دعونا نواصل مثال البيع القصير السابق للأسهم في شركة "ABC" الفرضية. إذا كنت تعتقد أن أسهمها ستنخفض، فبدلاً من فتح صفقة "شراء"، ستفتح صفقة "بيع". عند فتح صفقة تداول عند 100 دولار أمريكي و ينخفض سعر شركة "ABC" إلى 50 دولاراً ستغلق الصفقة و ستكون حققت ربحاً قدره 50 دولاراً - الفرق بين سعر الافتتاح و سعر الإغلاق للصفقة.
ما معنى البيع على المكشوف؟
بالعاميّة: إعتبر انه لديك السهم مسبقاً و أنك بعته على سعره الحالي (100 دولار)، و عندما إنخفض قمت بشراءه مرة أخرى على سعر (50 دولار) و بهذه الحالة لديك الآن نفس السهم + 50 دولار إضافية. هل الصورة أوضح الآن؟

 

 قبل أن نلقي نظرة على بعض الأسباب التي تجعلك تفكر في بيع الأسهم، أو أي فئة أصول أخرى، دعنا نفهم أولاً كيف يعمل البيع على المكشوف، و كيف يمكنك إجراء أول صفقة بيع على المكشوف لك.
طريقة البيع على المكشوف في الاسواق المالية؟

من أكبر الأسئلة التي يطرحها المتداولون الجدد عند التفكير في تداول البيع على المكشوف، كيف يمكنك بيع شيء لا تملكه؟

بالنسبة للبيع على المكشوف التقليدي، يبدأ المتداول باقتراض الأسهم التي لا يمتلكها (عادة من حساب وسيطه). ثم يقومون ببيعها في السوق المفتوحة و إعادة شراءها بسعر السوق الأقل لاحقاً.

الهدف من تداول البيع على المكشوف هو إعادة شراء هذه الأسهم لاحقًا بسعر أقل، و إعادة الأسهم المقترضة. و تحصيل الفرق بين سعر البيع الأولي للسهم و تكلفة شرائه مرة أخرى.
الصيغة الرياضية للبيع على المكشوف في الاسواق المالية (Short Sell)

الصيغة الرياضية للبيع على المكشوف بسيطة نسبياً. افتراضياً، تُظهر شركات التداول عبر الإنترنت دائماً مكاسب أو خسائر صافية على منصات التداول، فكلما انخفض سعر إعادة شراء الأسهم بالنسبة لسعر البيع، كلما تم كسب المزيد من المال. بعبارة أخرى، كلما انخفض سعر السهم الذي تم بيعه على المدى القصير، زادت احتمالية تحقيق مكاسب كبيرة.

الصيغة هي:

(سعر البيع - سعر الشراء) × عدد الأصول - تكلفة المعاملة = الربح

إليك تفاصيل كل جزء من الصيغة

    سعر البيع = السعر الذي يبيع فيه المتداول الأوراق المالية
    سعر الشراء = السعر الذي يسترد به المتداول الأوراق المالية المباعة
    عدد الأصول = عدد الأصول المباعة من قبل المتداول
    تكلفة المعاملة = عمولة الوسيط

إذا كانت نتيجة هذه الصيغة:

    إيجابية: ستكون حققت ربحاً من الصفقة.
    سلبية: ستكون حققت خسارة من الصفقة.

مثال على تداول البيع على المكشوف في الاسواق المالية

لنفترض أن المتداول اتخذ صفقة بيع قصير (Short Sell) من 100 سهم في شركة ABC، بسعر 20 دولاراً للسهم الواحد. بعد فترة من الوقت، انخفض السهم إلى 10 دولارات، ثم قرر المتداول إعادة شراء الأسهم نفسها. سيكون الربح على الصفقة 1000 دولار، ناقص أي عمولات و فائدة.

(20 دولار - 10 دولار) × 100 سهم = 1000 دولار

ومع ذلك، ماذا سيحدث إذا ارتفع السهم بعد أن اتخذ المتداول مركز بيع عند نفس السعر (20 دولاراً؟ دعنا نقول أن سهم شركة ABC ارتفع إلى 50 دولاراً للسهم الواحد و قرر المتداول وقف خسائره. في هذه الحالة، ستكون خسارته 3000 دولار [(50 دولار - 20 دولار) × 100]، بالإضافة إلى أي عمولة و فائدة كان عليهم دفعها مقابل الصفقة.

كما ترى هنا، فإن الخسائر أكبر من 100٪ من رأس المال المستثمر، حيث يبلغ الاستثمار الأولي 2000 دولار (20 دولاراً × 100 سهم)، و الخسارة 3000 دولار. هذا هو الخطر الرئيسي للبيع على المكشوف - خسارة أكبر من رأس المال الأولي. نظراً لعدم وجود حد أعلى لسعر الأسهم، فإن الحد الأقصى لخسارة البائع هو بلا حدود من الناحية النظرية.

و مع ذلك، هناك منتجات متاحة يمكن أن تساعد البائعين على المكشوف على تقليل المخاطر مثل المؤشرات و وضع خطة إدارة مخاطر. على سبيل المثال، هل تعلم أنه من الممكن ممارسة إستراتيجية البيع على المكشوف في الاسواق المالية، دون تعريض أي من رأس مالك للخطر؟ هذا صحيح. مع حساب تداول تجريبي خالٍ من المخاطر في Admirals، يمكن للمتداولين المحترفين اختبار استراتيجياتهم و إتقانها دون المخاطرة بأموالهم الحقيقية.
حساب تجريبي خالي من المخاطر

سجل للحصول على حسابك التجريبي المجاني واتقن إستراتيجيتك الخاصة في التداول
افتح حسابك التجريبي
حساب تجريبي خالي من المخاطر
تداول البيع على المكشوف عبر العقود مقابل الفروقات

تسمح عقود الفروقات CFD للمتداولين بالمضاربة على صعود وهبوط الأسواق المالية، دون امتلاك الأصل الأساسي. عقود الفروقات عبارة عن عقد بين طرفين - المتداول و الوسيط. في نهاية العقد، يتبادل الطرفان الفرق بين سعر السهم في الوقت الذي أبرما فيه العقد و سعر السهم في نهاية العقد.

بدلاً من الاضطرار إلى الاستثمار في الأسهم بشكل تقليدي، يربح المتداول من الفرق بين سعر الافتتاح و سعر الإغلاق للسهم، أو الأداة التي يتم تداولها. تعتبر بساطة الدخول و الخروج من المراكز، مقارنةً بطرق التداول الأخرى، أحد الأسباب التي تجعل عقود الفروقات CFD على بيع الاسهم على المكشوف أن تحظى بشعبية كبيرة. هذا لا يعني أنه أمر سهل بالطبع، ولكنه يوفّر بعض الفوائد، مثل:

    الرافعة المالية - يمكن لمتداولي التجزئة تداول الصفقات بأضعاف رصيده الأصلي.
    تداول عقود الفروقات في أي اتجاه - قم بشراء أو بيع أي سهم. بدون رسوم إضافية على صفقات البيع على المكشوف.
    أدوات إدارة المخاطر المتقدمة - استخدم أوامر وقف الخسارة و جني الربح لتقليل المخاطر.
    قم بالوصول إلى أسواق الاسهم العالمية - تداول عقود فروقات الأسهم، المؤشرات، السلع و السندات وغيرها المزيد.

إن الحصول على المنتجات المناسبة في متناول يدك أمر مهم للغاية للمتداولين المشاركين في الأسواق العالمية. مع Admirals، هناك العديد من الحسابات المختلفة المتاحة عندما يتعلق الأمر بالاستثمار و تداول الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة. على سبيل المثال:

    حساب Invest.MT5 يتيح للمتداولين شراء و امتلاك الأسهم و صناديق الاستثمار المتداولة.
    حسابات Trade.MT4 و Zero.MT4 و Trade.MT5 يتيح للمتداولين المحترفين تداول العملات و عقود فروقات الأسهم و السندات و غيرها!

إذا كنت ترغب في استكشاف كل خيار بالتفصيل، فتأكد من قراءة أنواع حسابات Admirals، حيث يمكنك استكشاف تفاصيل أكثر حول جميع أدوات التداول المتاحة لكل حساب، و الرافعة المالية المتاحة، و المزيد. ببساطة، مع حساب تداول العقود مقابل الفروقات في Admirals، يمكنك المضاربة على الأسعار المرتفعة و الهابطة. يوفر هذا للمتداولين مرونة فريدة عند تداول الأسواق المالية.

هل أنت مستعد لإجراء أول صفقة بيع على المكشوف لك؟ يمكنك بدء التداول اليوم من هنا.
استثمر في أفضل الأدوات المالية في العالم

الآلاف من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة في متناول يدك
ابدأ الاستثمار
استثمر في أفضل الأدوات المالية في العالم
شرح البيع على المكشوف للأسهم

بفضل برنامج التداول الافتراضي، لم يكن البيع على المكشوف أكثر بساطة من قبل. المفتاح هو امتلاك منصة التداول الصحيحة. على سبيل المثال، يتيح لك المكون الإضافي MetaTrader Supreme Edition الخاص بـ MetaTrader 5 التداول عبر العقود مقابل الفروقات بين الأسواق العالمية مع ميزات تداول متقدمة.

تداول البيع على المكشوف على اسهم ابل

المصدر: سهم Admirals Supreme Edition MT5 - #AAPL، إخلاء المسئولية: الرسوم البيانية للأدوات المالية في هذه المقالة هي لأغراض توضيحية و لا تشكل نصيحة تجارية أو طلب شراء أو بيع أي أداة مالية مقدمة من Admirals (العقود مقابل الفروقات، صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، أسهم) . الأداء في الماضي ليس بالضرورة مؤشراً على الأداء في المستقبل.

يعرض الرسم البياني أعلاه سهم Apple. تمكّن منصة MT5 Supreme Edition المتداولين من عرض بيانات الأسعار التاريخية لأسعار الأسهم، بالإضافة إلى القدرة على استخدام مجموعة كاملة من مؤشرات التداول المجانية للمساعدة في اتخاذ قرارات التداول. يحتوي هذا الإصدار أيضاً على ميزة "Mini Terminal" التي تتيح لك اختيار معلمات صفقاتك.

لإلقاء نظرة على مدى سهولة التداول على منصة MetaTrader، ما عليك سوى النقر فوق الشعار أدناه لبدء التنزيل المجاني الخاص بك!
الإصدار الحصري من MetaTrader Supreme Edition

قم بتنزيل أقوى مجموعة أدوات إضافية لمنصة التداول المفضلة لديك!
حمّل الآن مجاناً

لوضع طلب صفقة قصيرة، يمكن للمرء ببساطة النقر فوق الزر "بيع"، حيث يمكنك أيضاً إضافة وقف الخسارة و مستوى جني الأرباح. تساعد هذه الأوامر المتداولين على الخروج من صفقاتهم عند مستويات سعر محددة مسبقاً، إما عند الخسارة أو عند الربح.
كيفية تداول البيع على المكشوف على منصة MT5

    قم بإنشاء حساب تداول تجريبي أو حقيقي مع Admirals.
    قم بتنزيل وتثبيت MetaTrader 5 مجاناً.
    افتح MetaTrader 5 و قم بتسجيل الدخول باستخدام تفاصيل حسابك التجريبي أو الحقيقي.
    في نافذة "Market Watch"، انقر نقراً مزدوجاً فوق الأداة المالية التي ترغب في بيعها.
    قم بإضافة حجم اللوت و إيقاف الخسارة الاختياري و جني الأرباح، ثم انقر فوق "Sell By Market"

هل تفضل التداول في ميتاتريدر 4؟ بشرى سارة - العملية هي نفسها! إذا كنت جديداً في منصة التداول MetaTrader، يمكنك أن ترى كيف تعمل في هذا الفيديو:

video-preview
play
كيفية البيع على المكشوف على منصة MetaTrader Supreme Edition

    قم بتسجيل الدخول إلى حساب التداول الخاص بك
    في نافذة "Navigation" ، قم بتوسيع "Expert Advisors" وحدد "Admiral - Mini Terminal".
    اسحب Admiral - Mini Terminal إلى مخطط الأداة التي تريد تداولها.
    قم بإضافة حجم لوت التداول الذي ترغب فيه، و وقف الخسارة المتحرك الاختياري، أو وقف الخسارة وجني الربح.
    ثم انقر فوق "بيع".

البيع على المكشوف في الاسواق المالية

مثال توضيحي: AC مخطط 5 دقائق، MetaTrader 5 Supreme Edition Admirals. إخلاء المسئولية: الرسوم البيانية للأدوات المالية في هذه المقالة هي لأغراض توضيحية و لا تشكل نصيحة تجارية أو طلب شراء أو بيع أي أداة مالية مقدمة من Admirals (العقود مقابل الفروقات، صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، أسهم) . الأداء في الماضي ليس بالضرورة مؤشراً على الأداء في المستقبل.

قبل التداول، قد يكون من المفيد أن يكون لديك فكرة عن الأسهم المناسبة لفرص البيع، لذلك دعونا نلقي نظرة:
ما هو أفضل وقت لتداول البيع على المكشوف؟

لسوء الحظ، لا يمكن لأحد التنبؤ بالمستقبل. ومع ذلك، هناك بعض السيناريوهات حيث قد تثبت فائدة البيع على المكشوف، فيما يلي ثلاثة سيناريوهات من المحتمل أن تكون فيها بيع الأسهم خطوة جيدة:
# 1. حدوث انهيار مالي أو أزمة إقتصادية

تذكر الانهيار المالي لعام 2008؟ ماذا عن فقاعة التكنولوجيا 2000؟ تحدث الأزمات الإقتصادية من وقت لأخر، و إن لم يكن ذلك كثيراً. و مع ذلك، كل شيء يعتمد على مدى استعدادك لذلك، حيث إذا حدث ذلك، فأنت تعرف ما يجب القيام به.
# 2. فضيحة شركة

يحدث هذا السيناريو بشكل متكرر أكثر من الحوادث المالية. هل تتذكر فضيحة انبعاث الديزل من فولكس واجن في عام 2015؟

سهم فولكس فاجن

المصدر: Admirals MT5 Supreme Edition - #VOW، الرسم البياني الشهري - نطاق البيانات: من 1 أبريل 2010 إلى 31 أغسطس 2021 - تم التقاطه في 31 أغسطس 2021. يرجى ملاحظة أن الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا به للنتائج المستقبلية.

يعرض الصندوق المميز باللون الأحمر شموع شهرية للانخفاض في سعر سهم فولكس فاجن خلال فضيحة انبعاثات الديزل. و قد أدى هذا الهبوط إلى محو ثلاثة أعوام من ارتفاع الأسعار. إذا كان لديك منصة التداول و الأداة المناسبة للبيع على المكشوف، فقد يكون السوق مفيداً لك في هذه الحالة بالذات، اعتماداً على استراتيجيتك.
# 3. فقدان الأرباح

كل ربع سنة، تنشر الشركات العامة تقرير أرباحها. يقدم المحللون تقديراتهم حول أرقام العائد لكل سهم و الإيرادات، من بين أمور أخرى أيضاً. إذا فوتت الشركة هذه التقديرات، فإنها تتسبب في قيام بعض المتداولين بإغراق أسهمهم و البعض الآخر ببدء صفقات بيع جديدة. بعد سلسلة من تقارير الأرباح السيئة، يمكن أن تبدأ الشركة في إظهار ميزات الاتجاه الهبوطي.

بيع اسهم الكوا على المكشوف

المصدر: Admirals MT5 Supreme Edition - #AA، مخطط شهري - نطاق البيانات: 1 مارس 2010 إلى 30 أغسطس 2021 - تم إجراؤه في 30 أغسطس 2021. يرجى ملاحظة أن الأداء السابق ليس مؤشراً موثوقًا به للنتائج المستقبلية.

لقطة الشاشة أعلاه عبارة عن مخطط سهم Alcoa، سادس أكبر منتج للألمنيوم في العالم. بعد الاستمتاع بسعر مرتفع في معظم عام 2017، حدد منتصف 2018 النقطة التي بدأ السهم فيها بالهبوط. إن المرونة في المشاركة في الاتجاه الصعودي و الهبوطي تضع المتداولين في مراكز فريدة من نشاط السوق. في بعض الأحيان يرغب المتداول في المشاركة في البيع على المكشوف في السوق، بدلاً من الأسهم الفردية. هذه ميزة أخرى للبيع على المكشوف بعقود الفروقات.
استثمر في أفضل الأدوات المالية في العالم

الآلاف من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة في متناول يدك
ابدأ الاستثمار
استثمر في أفضل الأدوات المالية في العالم
أكثر الأسهم الأمريكية بيعاً في 2022

فيما يلي قائمة بالأسهم الأكثر مبيعاً خلال 2022:

    FUV Arcimoto Inc Nasdaq 44.84% Auto & Truck Manufacturers
    GOGO Gogo Inc Nasdaq 43.10% Communications Services
    CTRN Citi Trends, Inc. Nasdaq 42.84% Retailers – Apparel & Accessories
    BGFV Big 5 Sporting Goods Corp Nasdaq 42.74% Retailers – Miscellaneous Specialty
    BYND Beyond Meat Inc Nasdaq 38.14% Food Processing
    ICPT Intercept Pharmaceuticals Inc Nasdaq 34.78% Biotechnology & Medical Research
    RAD Rite Aid Corporation NYSE 34.26% Retailers – Drug
    VTNR Vertex Energy Inc Nasdaq 30.37% Oil & Gas – Refining and Marketing
    IGMS IGM Biosciences Inc Nasdaq 29.63% Biotechnology & Medical Research
    BLNK Blink Charging Co Nasdaq 29.10% Utilities – Electric
    EVGO Evgo Inc Nasdaq 28.08% Utilities – Electric
    CRSR Corsair Gaming Inc Nasdaq 27.49% Computer Hardware
    WKHS Workhorse Group Inc Nasdaq 27.10% Auto & Truck Manufacturers
    SFT Shift Technologies Inc Nasdaq 26.75% Retailers – Auto Vehicles, Parts & Service
    BIG Big Lots, Inc. NYSE 26.62% Retailers – Discount Stores
    RMO Romeo Power Inc NYSE 26.61% Electrical Components & Equipment
    OCGN Ocugen Inc Nasdaq 25.61% Biotechnology & Medical Research
    DNMR Danimer Scientific Inc NYSE 25.58% Chemicals – Commodity
    W Wayfair Inc NYSE 24.96% Retailers – Department Stores
    MVIS Microvision, Inc. Nasdaq 24.75% Electronic Equipment & Parts
    ZYXI Zynex Inc. Nasdaq 24.53% Advanced Medical Equipment & Technology
    SKLZ Skillz Inc NYSE 24.53% IT Services & Consulting
    SPCE Virgin Galactic Holdings Inc NYSE 24.32% Aerospace & Defense
    BTBT Bit Digital Inc Nasdaq 23.94% Fintech – Blockchain & Cryptocurrency
    MSTR MicroStrategy Inc Nasdaq 23.20% Software & Programming

المصدر: newtraderu.com
الضغط القصير (Short Squeeze): طريقة أخرى للبيع على المكشوف

يحدث ضغط في سوق الأسهم عندما تنخفض أسعار الأسهم بشكل حاد و سريع بعد إعلان معاكس. من الناحية التخطيطية، غالباً ما يحدث ذلك بعد انهيار الدعم أو نموذج مخطط أسعار عكسي كإشارة بيع.

ثم يستفيد المستثمرون الأذكياء من هذا الانخفاض عن طريق شراء الأسهم بسعر أقل بشكل جماعي.

ثم ترتد الأسعار بسرعة مرة أخرى، مما يوقع تجار البيع بالخسائر. و يتفاقم هذا التأثير بسبب السيولة و تدفق أوامر الشراء دون بيع التجار، حيث يتطلع الجميع إلى الشراء.
فولكس فاجن: أكبر ضغط قصير في كل العصور

في عام 2008، تعرض قطاع السيارات لضربة كبيرة بسبب الآثار غير المباشرة لأزمة الرهن العقاري. كانت صناديق التحوط و المضاربون يستهدفون الأسهم الهابطة في هذا القطاع، و كانت فولكس فاجن علامة مثالية لهذا الاتجاه.

VOW, daily chart

المصدر: Admirals MT5 Supreme Edition - #VOW، الرسم البياني اليومي. نطاق البيانات: من 8 يوليو 2008 إلى 21 أبريل 2009. يرجى ملاحظة أن الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا به للنتائج المستقبلية.

من 17 إلى 24 أكتوبر 2008، انخفضت أسهم فولكس فاجن بأكثر من 50٪. على مدار يومي التداول التاليين (27 و 28 أكتوبر 2008)، ارتفعت فجأة من 200 يورو إلى 1000 يورو، وهي زيادة تزيد عن 400٪!

يفسر هذا الارتداد المذهل بتقوية شركة بورش داخل مجموعة فولكس فاجن من 35 إلى 42.6٪، و عقود خيارات (Call) حتى 31.5٪. و بذلك بلغت مشاركة بورش 74.1٪. بقيت الولاية الإقليمية الألمانية، ساكسونيا السفلى، مفضلة الاحتفاظ بألقابها، عند 6٪ فقط من العوامة المتاحة في السوق.

عندما سمع المضاربون هذه الأخبار و رأوا السيناريو الهبوطي يتحول إلى وضع غير موات، اندفعوا إلى الشراء للحد من خسائرهم. و لكن نظرًا لوجود عدد قليل جدًا من الأسهم في السوق، فقد تسبب هذا في أكبر ضغط قصير في التاريخ.

دون تجاهل التأثير العاطفي على البائعين على المكشوف، كانت هذه ظاهرة مؤقتة استمرت بضعة أيام فقط. في كثير من الأحيان، لا يخلق نتيجة مهمة على اتجاه السوق الأساسي.

ببضع نقرات فقط، يمكنك البدء في تداول الأسهم باستخدام حساب Admirals! انقر فوق الشعار أدناه للبدء.
استثمر في أفضل الأدوات المالية في العالم

الآلاف من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة في متناول يدك
ابدأ الاستثمار
استثمر في أفضل الأدوات المالية في العالم
استراتيجيات البيع على المكشوف في الاسواق المالية

استراتيجيات التداول على المكشوف هي بطبيعتها مضاربة على المدى القصير و المتوسط، أقصى ربح متاح للبائعين على المكشوف هو ما يعادل فرق سعر الأصل في وقت فتح الصفقة ضرب عدد العقود.

من أجل تحقيق هذا الربح، من المهم اتباع استراتيجية. في ما يلي، سنشارك إستراتيجية البيع على المكشوف لمؤشر DAX30 CFD، بالإضافة إلى كيفية استخدام التحليل الفني للبيع القصير للأسهم و الأدوات الأخرى بنجاح.
إستراتيجية تداول البيع على المكشوف باستخدام بيانات التحليل الأساسي

تبدأ استراتيجية تداول البيع على المكشوف باستخدام التحليل الأساسي باتباع التقويم الاقتصادي.

مثلاً عند التداول على مؤشر داكس الألماني من المهم تتبع قراءات مؤشر ثقة السوق الألماني ZEW.

يتفاعل المؤشر الألماني بشكل عام مع نشر مؤشر ZEW. إذا كانت القيمة المنشورة لـ ZEW أقل من القيمة المتوقعة من قبل محللي السوق، يمكنك توقع انخفاض في أسعار DAX30 و بدء تداول قصير.
استراتيجية تداول البيع على المكشوف مع التحليل الفني

واحدة من أكثر استراتيجيات البيع على المكشوف شيوعاً المستخدمة في التحليل الفني هي فتح صفقات تداول بعد تأكيد الاختراق الهبوطي على خط الاتجاه الصعودي.

الإستراتيجية الثانية للبيع على المكشوف هي تحديد نموذج شموع هابط مثل نموذج الرأس و الكتفين، أو نموذج قمة مزدوجة. لزيادة فرصك في الفوز، يمكنك الجمع بين الاختراق الهبوطي على الخط الصعودي مع إحد هذه النماذج أو غيرها.

استراتيجية البيع على المكشوف الثالثة هي لعب فروق الأسعار بمتوسطات متحركة. على سبيل المثال، يمكنك استخدام المتوسطات المتحركة 50 و 200 يوماً (MM50 و MM200).

    إذا كانت MM200> MM50، يكون الميل هبوطياً، و تلعب MM200 دور المقاومة. و إختراقه بمثابة فرصة للمراهنة على انخفاض أعمق في الأصول المالية
    إذا كانت MM50> MM200، يكون الميل صعودياً، و تلعب MM200 يلع دور الدعم. إن صفقة بيع عند كسر MM50 سيكون فرصة لاستهداف هدف على MM200 دون التشكيك في التحيز الصعودي.

USDJPY, hourly chart

المصدر: Admirals MT5 Supreme Edition - #USDJPY، مخطط كل ساعة. إخلاء المسئولية: الرسوم البيانية للأدوات المالية في هذه المقالة هي لأغراض توضيحية و لا تشكل نصيحة تجارية أو طلب شراء أو بيع أي أداة مالية مقدمة من Admirals (العقود مقابل الفروقات، صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، أسهم) . الأداء في الماضي ليس بالضرورة مؤشراً على الأداء في المستقبل.
كيف تحمي نفسك من مخاطر البيع على المكشوف

قد يكون البيع على المكشوف محفوفاً بالمخاطر، و لكن هناك ثلاث طرق بسيطة لحماية نفسك من النكسات المحتملة:

    ضع أمر إيقاف الخسارة على أوامر البيع
    استخدم أدوات حماية التقلب
    اختر وسيطاً يمنحك حماية من الرصيد السلبي

يعد استخدام وقف الخسارة أسهل طريقة لحماية نفسك. يتيح لك تحديد الحد الأقصى من مخاطر الخسائر التي يمكنك تحملها في مركزك القصير (البيع). إنها أداة مفيدة يجب استخدامها بشكل معتاد، كما أنها تحمي أيضاً من مخاطر الانزلاق و فجوات السوق المالي.

طريقة أخرى للتخفيف من مخاطر الانزلاق و التقلب المفرط هي الاستفادة من أدوات حماية التقلب التي تقدمها Admirals.

و أهمها تنفيذ أوامر الوقف و أوامر السوق كأوامر حد مع انزلاق أقصى محدد مسبقاً. و هذا يعطي التجار إمكانية الدخول إلى السوق بمخاطر محدودة و مكاسب إضافية محتملة غير محدودة.

حدد مسبقاً الحد الأقصى للانزلاق المقبول من 1 إلى 1000 نقطة لكل حساب في صفحة إعدادات الحساب في غرفة التداول. عندما يتم تشغيل أمر الإيقاف أو طلب السوق، يتم وضع أمر محدد  بأقل قدر من إنزلاق الأسعار المحدد مسبقاً بالنقاط.

يتم وضع أمر محدد مثل هذا تحت الشروط عندما يتم تفعيله على الفور، لذلك لا يمكن تنفيذه إلا مع انزلاق إيجابي أو بدون أو إلغاءه في حال غير ذلك. لذلك، فإن الانزلاق الأقصى لأمر التوقف أو أمر طلب السوق الأصلي يقتصر على كمية محددة مسبقاً من النقاط، في حين أن الانزلاق الإيجابي لأمر الحد الناتج يمكن أن يكون غير محدود.

لمزيد من الحماية لعملائها، تقدم Admirals أيضًا سياسة الحماية من الرصيد السلبي. إذا انخفض حسابك بطريقة سلبية إلى حد ما، فسيتم إعادة تعيينه تلقائياً إلى 0 يورو/دولار. لن تخاطر بخسارة أكثر من رأس مالك الأولي.
أسئلة متكررة حول البيع على المكشوف
هل أحصل على توزيع أرباح الأسهم عند البيع على المكشوف

لا يمكن للبائعين سحب أرباح الأسهم الموزعة التي يحتفظون بها.

إنها ليست مخاطرة بالضبط، إنها نتيجة منطقية. خلال عملية بيع الأسهم، لا يستفيد البائع من توزيع أرباح الأسهم ببساطة لأنهم لا يمتلكون الأسهم، بل إنهم يقترضونها من وسيطهم. يتم صرف الأرباح للمالك الأصلي في هذا الحال.

 
ما هي الأسواق التي يمكنك بيعها على المكشوف؟

مع Admirals يمكنك المشاركة في البيع على المكشوف، أو اتباع ترند هبوطي على أصول المتعددة مثل:

    الفوركس
    عقود فروقات السلع
    عقود فروقات المؤشرات
    عقود فروقات السندات
    عقود فروقات المعادن الثمينة
    والمزيد

لماذا يمكن منع البيع على المكشوف

يمكن أن يحدث أن سوق معين أو هيئة تنظيمية قد توقف القدرة على بيع الأسهم على المدى القصير. يتم فرض قيود على البيع على المكشوف بشكل عام لحماية الشركات و منع الانتهاكات من قبل المضاربين عديمي الضمير. هناك العديد من الأسباب التي يمكن من خلالها تقييد البيع على المكشوف، و لكن السبب الرئيسي لحدوثه هو لأسباب و عوامل اقتصادية.
تقييد المبيعات خارج السوق لأسباب اقتصادية

عندما يبيع عدد كبير من المضاربين في وقت واحد على أسهم شركة ما، قد ينهار سعر سهم الشركة. قد يشك المستثمرون الذين يبحثون عن استثمارات طويلة الأجل في الأسهم، و قد يقرروا أيضاً بيع أسهمهم، مما يبرز التراجع الهبوطي للسهم المعني.

يمكن أن يؤدي تأثير كرة الثلج هذه إلى انهيار تقييم سوق الأسهم للشركة.

بالنسبة للشركة المعنية، هناك مصالح حقيقية على المحك: يمكن رفض منح قروض لتمويل تدفقها النقدي، و قد يحرم مزويديها من تسهيلات الدفع خوفاً من عدم دفعها.

يكمن الخطر في أن الشركات ذات الجدوى الاقتصادية و التي توفر فرص العمل ستفلس أو تواجه صعوبة كبيرة في التشغيل دون أي مبرر. هذا فقط لأن أسهمهم جذبت انتباه الكثير من البائعين على المكشوف في وقت واحد.
قواعد حماية البيع على المكشوف من السلطات المالية

من أجل التخفيف من المخاطر التي يفرضها البيع على الشركات، اعتمدت سلطات السوق المالية قواعد صارمة.

الحماية الرئيسية ضد المضاربين على البيع على المكشوف هي السماسرة و الوسطاء الماليين الذين ينفذون المعاملة بين المتداولين، الذين يقترضون الأوراق المالية، و المقرض الذي يقرض أوراقه المالية للمتداول. سيطلب المنظمون من الوسطاء امتلاك نسبة من الأوراق المالية المُقرضة.

على سبيل المثال، إذا رغب أحد المتداولين في بيع 100 سهم من أسهم شركة توتال، فقد تطلب لجنة الأوراق المالية و البورصة من الوسيط الذي يعمل كوسيط أن يمتلك 70٪ على الأقل من الأسهم (أي 70 سهمًا من أسهم شركة توتال).

القاعدة الثانية للحماية التي يستخدمها المنظمون هي الالتزام بنشر صفقات البيع القصيرة الموجودة في محفظتهم. بمجرد أن تبيع أكثر من نسبة معينة من أسهم الشركة، يجب عليك إعلام المنظم و جعل موقفك علنيًا. في فرنسا، يحدد AMF هذا الحد عند 0.5٪ من رأس مال الشركة، في حين لا يوجد لدى SEC الأمريكية أي قيود من هذا القبيل.
كيف يمكن البيع على المكشوف تحقيق التوازن في أسواق الأسهم

هناك عدد من الحجج المؤيدة للبيع على المكشوف، عندما يتعلق الأمر بصحة الأسواق. هذه هي:

    ينظم البيع على المكشوف بطبيعة الحال أسواق الأسهم
    البيع على المكشوف يجلب السيولة إلى الأسواق المالية
    التنبيهات للكشف عن الاحتيال

يسلط أنصار البيع على المكشوف الضوء على دوره كمنظم طبيعي للسوق. عندما تمر الأسواق بفترات طويلة من الإرتفاعات المتواصلة، يؤدي ذلك إلى اختلال التوازن، و يتم المبالغة في تقييم الأصول بشكل مصطنع. البيع على المكشوف هو طريقة طبيعية لتقليل الأصول إلى قيمتها الحقيقية حيث يضغط المضاربون على سعر الأصل.

إن التوضيح المثالي لهذه الآلية ذاتية التنظيم هو إرادة الحكومة الصينية لتوسيع البيع على المكشوف في سوقها، حيث يتم المبالغة في تقدير العديد من الأسهم بسبب نقص الشفافية و التواصل. إن المبالغة في تقدير الشركات ضارة بنفسها و ضد مساهميها على المدى الطويل مثلها مثل التقليل من قيمتها.

كما يوفر البيع على المكشوف سيولة في الأسواق غير السائلة بشكل طبيعي. السيولة ضرورية لجذب المستثمرين، فهي تضمن لهم القدرة على إعادة بيع حقهم في اللحظة المطلوبة. تاريخياً، يعتبر البيع على المكشوف أكثر فعالية من أي أداة متاحة للمنظمين اليوم لجذب السيولة إلى السوق.

نظرًا لأن البيع على المكشوف ينطوي على مخاطر كبيرة، يستخدمه المتداولون فقط بعد التحليل الشامل للشركة. إنهم لا يقومون فقط بتحليل الأرقام المالية. بعد الكشف عن الشذوذ في إدارة الأعمال أو الأرقام المالية، يضع التجار نفسهم بشكل كبير في وضعية البيع. تدفع هذه المواقف المالية الهيئات التنظيمية والسلطات العامة إلى النظر في البائعين و أيضاً في الشركة التي تتعرض للهجوم. وبالتالي، يمكن تحديد وجود احتيال له عواقب وخيمة على المدى الطويل و إيقافه بفضل البيع على المكشوف.

أحد الأمثلة على ذلك هو شركة Herbalife، وهي شركة أدوية تحتوي منتجاتها على ما يصل إلى 10 أضعاف الحد الأقصى لمحتوى الرصاص المسموح به، مع عواقب صحية خطيرة للمستهلكين. لم تكن السلطات مهتمة بالتحقيق الشامل في الشركة بعد الشكاوى المقدمة من المستهلكين، و لكن بعد أن علمت العديد من صناديق التحوط بالواقع و دفعت القيمة إلى أسفل بشكل كبير في السوق، عمقت السلطات تحقيقاتها و كشفت عن احتيال داخلي ضخم.
شرح البيع على المكشوف: الخاتمة

البيع على المكشوف يعني إتخاذ إتجاه هبوطي على سعر الأداة. في هذه الحالة، يعتقد التاجر أن الأسعار ستنخفض. ربما يفكرون في بيع الأداة المالية بسبب انهيار مالي محتمل. أو ربما بيع الأسهم بسبب فقدان الشركة أرباحها، أو ربما في سيناريو اتجاه هبوطي مؤقت.

الطريقة التقليدية لبيع الأسهم (Stock Shorting) هي اقتراض السهم، ثم بيعه في السوق المفتوحة، و إعادة شرائه عندما تنخفض الأسعار. و مع ذلك، هناك الآن منتجات أبسط، مثل عقود فروقات الأسهم، تسمح للمتداولين بالمضاربة على الأسعار التي ترتفع أو تنخفض دون أي ملكية.

يمكن لمنصات مثل MetaTrader 5 و MetaTrader 5 Supreme Edition مساعدة المتداولين في عملية اتخاذ القرارات الخاصة بهم، من خلال توفير ميزات تداول متقدمة. بالإضافة إلى ذلك، باستخدام حساب تداول تجريبي، يمكنك التدرب على اتخاذ صفقات بيع قصير على فئات أصول متعددة مثل عقود فروقات الأسهم، الفوركس، المؤشرات، السلع، السندات و غيرها. إذا كنت تفكر في تعلم فن البيع على المكشوف، فإن التداول في بيئة خالية من المخاطر يمكن أن يساعدك على صقل مهاراتك في التداول، ويمنعك من تعريض رأس مالك للخطر، حتى تكون مستعداً للقيام بذلك.

لبدء تجربة التداول الخاصة بك، انقر فوق الشعار أدناه وقم بتنزيل MetaTrader 5 مجانًا!
استثمر في أفضل الأدوات المالية في العالم

الآلاف من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة في متناول يدك
ابدأ الاستثمار
استثمر في أفضل الأدوات المالية في العالم

إليك قائمة بالعناصر التي يجب وضعها في الاعتبار عند اختيار وسيط يمكنك التداول معه على البيع على المكشوف:

لاختيار شركة تداول موثوقة، يجب أن تأخذ في الاعتبار:

    هل هم مرخصون؟
    هل يقدمون منصة تداول آمنة و سريعة؟
    هل تكاليف تداولهم تنافسية؟
    هل يقدمون التدريب والتعليم، من الناحية المثالية مجاناً؟
    هل لديهم خدمة عملاء جيدة؟
    هل يقدمون الأسواق التي ترغب في تداولها؟

من المسلم به أن رأينا شخصي، لكننا نعتقد أن Admirals هي واحدة من أفضل شركات التداول المرخصة التي يمكنك العثور عليها. فيما يلي بعض فوائد التداول معنا:

    اجراءات امنية مشددة: يتم ترخيص تنظيم شركة Admirals محلياً في الأردن من قبل هئية الأوراق المالية الأردنية (JSC) و كذلك لديها تراخيص عالمية مثل FCA و ASIC و غيرها.
    منصات التداول ذات المستوى العالمي: نحن نقدم التداول على MetaTrader 4 و MetaTrader 5، منصات التداول الأكثر شعبية في العالم، ونحن نقدم إصدارات لأجهزة الكمبيوتر الشخصية و أجهزة Mac، كل من تطبيقات Android و iOS، وكذلك التداول القائم على المتصفح عبر MetaTrader WebTrader.
    تكاليف التداول المنخفضة: فروق الأسعار المعتادة لدينا هي بعض من أقل الأسعار المتاحة - 0.6 نقطة فقط على زوج العملات EUR/USD و 1 نقطة على DAX40 CFD! بالإضافة إلى أن عمولاتنا تبدأ من 0.01 دولار على العقود مقابل الفروقات للأسهم في الولايات المتحدة.
    التعليم المجاني: استمتع بمكتبة للمواد التعليمية و تحليل السوق من مدونة المتداول الخاصة بنا حتى تتمكن من الاطلاع على آخر التطورات في السوق.
    خدمة عملاء حائزة على جوائز: بينما نحن شركة عالمية، فإننا نقدم الدعم المحلي، مع وجود ممثلينا في أكثر من 30 دولة تتحدث لغتك، و المتاحة عبر البريد الإلكتروني و الدردشة الحية و الهاتف.
    مجموعة واسعة من الأسواق: تقدم Admirals العقود مقابل الفروقات على الآلاف من الأسواق العالمية، بما في ذلك الفوركس و الأسهم و السلع و المؤشرات و صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والعملات المشفرة و غيرها!
    سياسة الحماية من الرصيد السلبي: يمكننا المساعدة في الحفاظ على رصيد حسابك من الانزلاق إلى الرصيد السلبي مع سياسة حماية الرصيد السلبي غير المحدودة لعملاء التجزئة و حماية الرصيد السلبي التي تصل إلى 50,000 جنيه إسترليني للعملاء المحترفين.
    إشعارات تداول الرسائل القصيرة المجانية: كن على اطلاع دائم بجميع المعلومات التي تحتاجها فيما يتعلق بالودائع أو عمليات السحب أو تحذيرات الهامش الممكنة من خلال التسجيل للحصول على خدمة الرسائل القصيرة المجانية الموجودة في غرفة التداول - Trader's Room.
    تداول بالرافعة المالية: يمكن لعملاء Admirals فتح صفقات بأضعاف حجم رصيد حسابهم باستخدام رافعة مالية تصل الى 1:500.
    تداول في أي اتجاه: تداول العقود مقابل الفروقات بيعاً و شراءاً من أجل الربح في كل من الأسواق الصاعدة و الهابطة.

رغم أننا نعتقد أننا في حالة جيدة، إلا أن أفضل طريقة للعثور على شركة تداول جيدة هي اختبارها. و الخبر السار هو أنه يمكنك القيام بذلك من خلال حساب تجريبي مجاني، و الذي يسمح لك باختبار منصة التداول و العروض الخاصة بهم، دون مخاطر!

يمكنك فتح حسابك التجريبي في أقل من دقيقتين من خلال النقر على اللافتة أدناه.
حساب تجريبي خالي من المخاطر

سجل للحصول على حسابك التجريبي المجاني واتقن إستراتيجيتك الخاصة في التداول
افتح حسابك التجريبي
حساب تجريبي خالي من المخاطر

نأمل بأن تكون هذه المقالة مفيدة لك و ساعدتك على فهم تداول البيع على المكشوف في الاسواق المالية.

يمكنك مراجعة باقي المقالات و المواد التعليمية بالضغط هنا. بعض المقالات التي قد تهمك:

1. خفايا تعلم التحليل الفني مع Admirals

2. كيفية قراءة الرسم البياني للفوركس

3. دليلك لإختيار أفضل شركة تداول إلكتروني في عام 2022!